40. Hedge Accounting

Absicherung von Währungsrisiken

Die KION Group wendet Cashflow Hedge Accounting im Rahmen der Sicherung von Fremdwährungsrisiken aus hochwahrscheinlichen künftigen Transaktionen sowie bilanzunwirksamen festen Verpflichtungen in verschiedenen Währungen an. Als Sicherungsgeschäfte dienen Devisentermingeschäfte, deren Fälligkeit in den jeweiligen Monat fällt, in dem die Zahlungseingänge bzw. -ausgänge aus der operativen Geschäftstätigkeit erwartet werden. Somit stehen die wesentlichen Ausgestaltungsmerkmale der Sicherungsinstrumente und der gesicherten Grundgeschäfte miteinander im Einklang. Die Hedge-Quote, die sich aus dem Volumen des gesicherten Grundgeschäfts und des eingesetzten Sicherungsinstruments ergibt, beträgt bei diesen Sicherungen 1:1. Aufgrund der sehr hohen Effektivität der Sicherungsbeziehung entspricht die Wertschwankung der Cashflows aus dem gesicherten Grundgeschäft der Wertschwankung des Sicherungsinstruments. Dabei wird die Spot- und Terminkomponente als Sicherungsinstrument designiert, während der Cross-Currency Basis Spread als nichtdesignierte Komponente bilanziert wird.

Die wesentlichen Sicherungswährungen umfassen dabei das britische Pfund und den US-Dollar. Die zum 31. Dezember 2025 im Bestand befindlichen Devisentermingeschäfte wurden zu einem durchschnittlichen Sicherungskurs von 0,8717 GBP/EUR (Vorjahr: 0,8605 GBP/EUR) bzw. 1,1464 USD/EUR (Vorjahr: 1,1060 USD/EUR) abgeschlossen.

Aufgrund der Kurzfristigkeit der Zahlungsziele finden die Umgliederung der zuvor in der Hedge-Rücklage im Eigenkapital erfassten Marktwertänderungen in die Gewinn- und Verlustrechnung bzw. in die abgesicherten Vorratsposten in der Bilanz und das Anfallen der Cashflows überwiegend im selben Berichtszeitraum statt. Bei Warenein- bzw. Warenausgang wird eine Fremdwährungsverbindlichkeit bzw. -forderung eingebucht. Bis zum Zeitpunkt des Zahlungseingangs werden Wertänderungen des Derivats derart in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst, dass sie die Ergebniswirkung aus der Stichtagsbewertung der Fremdwährungsverbindlichkeit bzw. -forderung weitestgehend ausgleichen.

Die als Sicherungsgeschäft eingesetzten Devisentermingeschäfte haben eine Laufzeit bis maximal 2027. Insgesamt wurden Zahlungsströme in Fremdwährung in Höhe von 565,3 Mio. € (Vorjahr: 526,5 Mio. €) abgesichert und als Grundgeschäft designiert, von denen 454,2 Mio. € (Vorjahr: 478,9 Mio. €) bis zum 31. Dezember 2026 erwartet werden. Die übrigen als Grundgeschäft designierten Cashflows in Höhe von 111,2 Mio. € (Vorjahr: 47,6 Mio. €) werden nach mehr als einem Jahr fällig.

Die folgende Tabelle gibt eine Übersicht über die bei der KION Group bestehenden Devisentermingeschäfte, die in der Konzernbilanz unter den sonstigen finanziellen Vermögenswerten und sonstigen finanziellen Verbindlichkeiten ausgewiesen werden.

Die Wirksamkeit der zu Sicherungszwecken eingesetzten Devisentermingeschäfte hat sich im Geschäftsjahr wie in der nachfolgenden Tabelle dargestellt entwickelt.

Absicherung von Zinsrisiken

Die KION Group sichert das Fair-Value-Risiko bestimmter Leasingforderungen durch Anteile amortisierender, währungskongruenter Payer-Zinsswaps ab, für die Portfolio Fair Value Hedge Accounting nach IAS 39 angewendet wird. Durch das dynamische und offene Leasingportfolio wird der Portfolio Fair Value Hedge in monatlicher Frequenz beendet und neu designiert. Daneben wendet die KION Group seit dem Geschäftsjahr 2025 Cashflow Hedge Accounting gemäß IFRS 9 im Zusammenhang mit der Refinanzierung des Leasinggeschäfts an. Dabei werden kontrahierte und hochwahrscheinliche künftige Zahlungen aus variabel verzinslichen Verbindlichkeiten als Grundgeschäfte designiert. Als Sicherungsgeschäfte werden ebenfalls Anteile amortisierender, währungskongruenter Payer-Zinsswaps designiert, die nicht in den Portfolio Fair Value Hedge eingegangen sind und die bis zu diesem Geschäftsjahr als freistehende Derivate bilanziert wurden. Die als Sicherungsgeschäfte eingesetzten Zinsswaps spiegeln insgesamt das Nominal- und Laufzeitprofil des gesicherten Leasing- und Refinanzierungsgeschäfts wider und haben eine Laufzeit bis 2034. Die zum 31. Dezember 2025 im Bestand befindlichen Zinsswaps, die im Cashflow Hedge Accounting designiert waren, wurden mit einem durchschnittlichen fixen Zinssatz in Höhe von 2,30 Prozent für den Währungsraum EUR und 3,62 Prozent für den Währungsraum GBP abgeschlossen.

Die nachfolgende Tabelle gibt einen Überblick über die bei der KION Group eingesetzten Zinsderivate, die in der Konzernbilanz unter den sonstigen finanziellen Vermögenswerten und sonstigen finanziellen Verbindlichkeiten ausgewiesen werden.

Zu Sicherungszwecken eingesetzte Zinsderivate haben sich im Geschäftsjahr wie in der nachfolgenden Tabelle dargestellt entwickelt. Daneben betrug das Ergebnis aus dem nicht-designierten Anteil von Zinsderivaten zur Sicherung von Leasingverträgen im Geschäftsjahr –1,8 Mio. € (Vorjahr: –12,5 Mio. €). Das Ergebnis im Vorjahr ist darauf zurückzuführen, dass „Operating-Lease“-Verhältnisse nach IAS 39 nicht als Grundgeschäft im Portfolio‑Fair‑Value‑Hedge‑Accounting designiert werden konnten. Durch die Einführung des Cashflow‑Hedge‑Accounting nach IFRS 9 für die entsprechenden Leasingrefinanzierungen konnte dieser Effekt im zurückliegenden Geschäftsjahr 2025 deutlich reduziert werden.

Entwicklung der Hedge-Rücklagen

Die Entwicklung der Hedge-Rücklagen im kumulierten sonstigen Konzernergebnis ist in den folgenden Tabellen dargestellt.